故事梗概：

　　清将傅正攻破云南明宫，意外收养一女婴，带回抚养，取名怀玉，此女婴，竟是明朝亡国皇帝永历之女。

　　无宵灯节，十八岁的怀玉，男装上街游玩，遇恶棍劫财出手相助，误打了微服出巡的康熙，康熙不恼反对傅怀玉起了好感。

　　怀玉与未过门嫂嫂成莹上街，遭尚之信调戏，怀玉当街开打。康熙寻至与傅怀玉并肩小混战，危急时，在京充做“质子”的吴三桂之子吴应熊介入，并化解了这场纷争。三人邂后，一见如故，结为金兰兄弟。依年龄排序，吴应熊做大哥，康熙化名“白十二”，做老二，男装的傅怀玉做小弟。三人欢喜结拜，殊不知竟是日后三方爱、恨、情、仇的起点。

　　狩猎大典，傅怀玉易装偷偷前往，因马失蹄射伤成安，傅、成两家原有婚约，却因此反目成仇，傅荣与成莹相爱甚深，却此误了婚事，但兄妹情深，代妹顶罪受过，一状告到皇上面前，将傅荣囚进宗人府。怀玉不忍哥哥顶罪，大闹成府，并趁皇帝出巡，犯毕申告，发现圣上竟是自已的结拜二哥“白十二”。怀玉禀明来意，告之伤害成安是马之错，若非马失该送宗人府的，应该是这马匹。皇帝拜把闻此歪论，倒觉有趣，要傅怀玉拿出证明，傅怀玉当下借来弓箭，咻、咻、咻连三箭，果然完全命中目标，神乎奇技看得当今圣上目瞪口呆，打心里佩服。傅怀玉多次与康熙见面，总是男装，是以康熙至此仍不知傅怀玉实乃女儿之身，问明身分，知道是傅亲王的二公子，傅怀玉见康熙未认出自己性别，仓促间只得隐瞒到底。康熙在傅怀玉面前暴露了皇帝身份，心底竟升起一股莫名的失落感，再三要求傅怀玉仍能一本初衷，把他当做白二哥，并代为隐瞒吴应熊，好让三人得以继续维持原有的交情，至于先前约定三兄弟的定期聚会，也一切照常。傅怀玉头低低，满口称是，却哪敢再视如从前。

　　德福晋因傅荣获罪之事，入宫面圣，太后与成韵闻讯赶来助威，并向康熙再三施压，请严惩傅荣。康熙念及与傅怀玉私交，颇感为难，允诺会妥善处理，实则有意大事化小，待劝离了太后与成韵，留下德福晋，询问傅怀玉若干。傅怀玉因其特殊身世，自小便被双亲严禁入宫，是以在此之前，康熙全然不知有“这号人物”，却哪里知道竟在市井中，糊里糊涂地做了拜把兄弟。

　　德福晋得知傅怀玉冲撞圣驾，委实大吃一惊，傅正为此召来傅怀玉痛骂，怒极失言，后悔当年将傅怀玉抱回抚养，幸德福晋及时制止。傅怀玉首次接触到自己的身世之谜，闹着要追根究底，奶娘兰姨忙将劝回房里，一阵苦口婆心，暂时化解了傅怀玉疑惑。

　　兰姨从小呵护傅怀玉长大，关怀备至，其实有着为人不知的缘由，她曾是明朝皇后身边的宫女，于战乱中亲眼看见傅正将公主接入清营，因而尾随到了北京，混入傅正府中，一待十八年，忠心耿耿地就近照料。傅怀玉将兰姨视若至亲，无话不谈，在外与人结拜之事，除贴身丫头青青之外，也向兰姨提及，那时兰姨得知傅怀玉竟和仇人吴三桂之子吴应熊交往，大为反对，却又苦于不能道出真相。到了结拜三人相约之日，傅怀玉带着忐忑的心赴约，尽管一再力持镇定，终不能以平常心面对康熙，吴应熊看出端倪，一度追问，却因双方隐瞒不了了之。其实吴应熊也有着自己的心事……前次聚会，三人把酒言欢，喝到了兴头，吴应熊提议效法诗仙李白水捞月，康熙大笑，当场便与吴应熊臆掉上衣戏水，唯傅怀玉心存顾忌，死也不肯下水，更别提要脱掉上衣，那次之后，生性敏感的吴应熊便对傅怀玉起了怀疑，经过多次试探，几乎证实了傅怀玉女子的身份。当结拜弟弟“变成”女人的时候，吴应熊惊讶之余，其实心底暗自欢喜，非但不矛揭穿，还更加倍的疼惜，心底隐约种下了爱苗。反观康熙，少见世面的他，哪里猜得到“女扮男装”这种戏交，竟会活生生地在他身边上演。而今他能与傅怀玉共享彼此身份的秘密，心底已经是很得意了。

　　成家长女成韵城府极深，因弟弟受伤之事，对傅府深恶痛绝，乃向太后哭诉，经由太后向宗人府施压，诬指傅荣预谋杀害成安，宗人府官员不敢得罪，乃将傅荣判以重刑，眨为庶民，消息传来，傅府举家震惊，傅怀玉认为康熙言而无信，竟不顾家人阻拦，冲动地闹进皇宫，于午门前遇侍卫阻拦，险遭当场格杀，幸图德海行经制止，引往书房见驾。康熙得知宗人府草率判决，随即召见承辩官员问明原由。官员坦承因太后施压，出于无奈，见皇上面露漫色，一时间不知如何是好，后经图德海反复提点，“揣摩上意”，终于“水落石出”，认定成安受伤乃傅怀玉所骑的马儿过失造成。且见官员带领人马涌入傅王府，声称捉拿要犯，便牵走了傅怀玉的白马，定罪入狱，同时释放傅荣。判决既定，满朝文武尽皆论然，成泰父子虽感不满，却只能暗自吞忍。就连太后与成韵也无计可施。